Hur man beräknar värdet av en skyldighet

En obligation är en skuldsäkerhet utfärdad av företag eller offentliga enheter som ger innehavaren rätt att återbetala huvudstolen lånad till emittenten (vanligtvis € 1000) vid förfallodagen plus en periodiskt likviderad ränta (normalt halvårsvis eller årligen) på denna summa. För att beräkna det aktuella värdet följ dessa steg.

steg

Bestäm bondkupongen. Detta är den periodvis betalade räntan. Till exempel kommer en obligation med ett nominellt värde på € 1000 och en 6% kupong att betala 60 euro varje år.

Dela det årliga räntan med det antal gånger räntan betalas per år för att komma till l. Till exempel, om obligationen ger ett halvårligt intresse, betalar det I = $ 30 per period (var 6: e månad).

Bestämmer procenten av den minsta vinst som krävs. Vad är en acceptabel andel av vinsten att investera i obligationen? Ta hänsyn till inflationen (historiskt 3-4% per år), kvaliteten på obligationen (en högre andel av vinsten krävs för att kompensera mer riskfyllda finansiella produkter), räntan på obligationer av liknande kvalitet och procentsatserna av vinst som erbjuds av andra typer av investeringar. Dela upp den procentandel som krävs för perioderna i ett år för att komma till k, den procentandel av vinst som krävs. Till exempel, om du behöver en lägsta ränta på 5% per år för en obligation som du betalar halvår, då är k = 5% / 2 = 2,5%.

Bestäm numret n av de perioder i vilka räntan betalas genom att multiplicera antalet år vid utgången av det antal gånger räntan betalas. Till exempel, om ovannämnda obligation har en 10-årig löptid och betalar ett halvårligt intresse, kommer det att ha n = 10 * 2 = 20 antal perioder.

Ange värdena för I, k och i nuvärdesformeln för en livränta PVA = I [1- (1 + k) ^ - n] / k. I vårt exempel är nuvärdet $ 30 [1- (1 + 0.025) ^ - 20] /0.025 = $ 467.67.

Ange värdena på k och n i formeln PV = FV / (1 + k) ^ n för att komma till det nuvarande värdet av obligationskapitalet på € 1000 (FV) vid förfallodagen. Till exempel PV = $ 1000 / (1 + 0,025) ^ 20 = $ 610,27.

Lägg till nuvärdet av intresse för nuvärdet av kapitalet för att komma fram till det aktuella värdet av hela obligationslånet. I vårt fall = $ 467.67 + $ 610.27 = $ 1077.94.

tips

En ökning av taktenivån kommer att observeras matematiskt genom en minskning av obligationslånets pris. Omvänt, om räntorna faller, skulle marknadsvärdet på obligationen öka. att bestämma om du vill investera i en skyldighet, ange en lägsta acceptabel procentandel av inkomsten. För att bestämma värdet på ett obligationslån, använd marknadsräntan.

Dela på sociala nätverk:

Relaterade