Hur man beräknar VAN

I näringslivet är nuvärdet ett av de mest användbara verktygen för att fatta ekonomiska beslut. Van används vanligtvis för att beräkna om ett visst köp eller investeringar i det långa loppet är värt mer än en enkel investering av en motsvarande summa pengar i banken. Medan den ofta används inom företagsfinansieringssektorn, kan den också tillämpas på dagliga mål. Generellt är det möjligt att beräkna det med följande formel: (P / (1 + i)^t) - C, för alla positiva värden heltal upp till t, var t är antalet tidsintervall, P kassaflödet, C den ursprungliga investeringen e den diskonteringsräntan. Läs vidare för att förstå hur du utför beräkningen steg för steg.

Del 1

Beräkna VAN

Bestäm din initiala investering. I näringslivet görs ofta inköp och investeringar med målet att uppnå långsiktig vinst. Till exempel kan ett byggföretag köpa en bulldozer. Detta skulle göra det möjligt för den att acceptera större projekt och med tiden få mer intäkter än vad det skulle ha om det sparade pengar och bara tog små jobb. Dessa typer av investeringar har vanligen en enda inledande kostnad - för att börja identifiera NPV för din investering, identifiera denna kostnad.

Tänk dig att du kör en liten lemonadekiosk. Överväg möjligheten att köpa en elektrisk juicer för ditt initiativ: det kommer att spara mer tid och ansträngning än vad du behöver för att klämma citroner för hand. Om pressaren kostar 100 euro, är det vid denna summa att den initiala investeringen uppgår. Med tiden, om allt går bra kan det här verktyget ge dig mer intäkter än vad du skulle få utan det. I nästa steg använder du denna initiala investering på 100 euro för att beräkna NPV och bestämma om det är lämpligt att köpa pressen.

Bestämmer ett tidsintervall som ska analyseras. Som tidigare sagt gör företag och privatpersoner investeringar med målet att göra en långsiktig vinst. Till exempel köper ett sneakersföretag en skomaskin. Syftet med detta köp är att generera tillräckligt med intäkter tack vare användningen av instrumentet för att avskriva kostnaden och sedan få en vinst innan den bryts eller försämras. För att bestämma NPV för din investering måste du ange en tidsram under vilken du försöker bestämma om investeringen kan betalas av sig själv. Denna period kan mätas i vilken tidsenhet som helst, men för allvarliga ekonomiska beräkningar används åren.

Ta upp exemplet på lemonadekiosken, föreställ dig att du har gjort en online-sökning för att ta reda på de juicer som du tänker köpa. Enligt de flesta recensioner fungerar det bra, men brukar bryta efter ungefär 3 år. I det här fallet kommer du att använda detta tidsintervall för beräkning av VAN. På detta sätt bestämmer du om kostnaden för juicer kommer att skrivas av innan tiden kommer när det blir mer benäget att bryta.

Gör en ungefärlig beräkning av kassaflödet för varje tidsintervall. Därefter måste du uppskatta vinsten som genereras av din investering under varje tidsperiod där det kommer att generera intäkter. Dessa belopp (kallade kassaflöden) kan uttryckas genom specifika siffror och noter eller uppskattningar. I sistnämnda fall spenderar företag och finansiella organisationer mycket tid och ansträngning för att få en exakt uppskattning, anställa branschexperter, analytiker och så vidare.

Tänk tillbaka till lemonadekiosken. Basandoti på tidigare resultat och bästa framtida uppskattningar föreställa sig att genomföra 100-europress gör att du kan ta ut 50 extra euro under det första året, 40 andra och 30 dessutom terzo-, dina medarbetare kommer att spendera mindre tid att trycka på ( som ett resultat kommer du också att spara pengar med avseende på löner). I det här fallet är dina förväntade kassaflöden: 50 euro i det första året, 40 i den andra och 30 i den tredje.

Bestäm lämplig diskonteringsränta. I allmänhet är en viss summa för närvarande värd mer än i framtiden. Detta händer eftersom pengarna du har idag kan investeras i ett konto som kommer att generera ränta och därmed förvärva värde över tiden. Det är med andra ord bättre att ha 10 euro idag än 10 på ett år, eftersom du kan investera denna summa idag och ha mer än 10 euro om året. För NPV-beräkningar måste du veta räntan på ett investeringskonto eller en möjlighet med risknivå som liknar den du analyserar. Allt detta sammanfattas med uttrycket "diskonteringsränta", och uttrycks i decimaler, inte med en procentandel.

I företagsfinansiering används ofta den viktade genomsnittliga kostnaden för bolagets kapital för att bestämma diskonteringsräntan. I enkla situationer kan du oftast bara använda avkastningen på ett sparkonto, en investering på aktiemarknaden och andra anläggningar som tillåter dig att investera dina pengar i stället för möjligheten du analyserar.

I lemonade kiosk exempel, tänk dig inte att köpa juicer. I stället investerar pengarna på aktiemarknaden, där du är säker på att du kan öka pengarnas värde med 4% per år. I detta fall är 0,04 (4% uttryckt i procent) den diskonteringsränta som kommer att användas för denna beräkning.

Rabatter kontantflöden. Därefter måste du väga värdet av kassaflödena för varje tidsperiod som du analyserar. Dessutom måste du jämföra dem med hur mycket pengar du får från en alternativ investering under samma period. Denna procedur anges med uttrycket "rabatt kassaflöden", och beräknas med hjälp av en enkel formel: P / (1 + i)^t, där P är kassaflödesbeloppet, den är diskonteringsräntan e t representerar tiden. För tillfället behöver du inte oroa dig för den ursprungliga investeringen: du kommer använda den i nästa steg.

Ta upp lemonadeexemplet, analysera 3 år, så du måste använda formeln 3 gånger. Beräkna diskonterade årliga kassaflöden enligt följande:

Första året: 50 / (1 + 0,04)¹ = 50 / (1,04) = 48,08 euro.

Andra året: 40 / (1 +0,04)² = 40/1 822 = 36,98 euro.

Tredje året: 30 / (1 +0,04)³ = 30 / 1,125 = 26,67 euro.

Lägg till diskonterade kassaflöden och subtrahera initialinvesteringen. Slutligen, för att få den totala VAN av projektet, köp eller investering du analyserar måste du lägga till alla diskonterade kassaflöden och subtrahera den initiala investeringen. Resultatet av denna beräkning representerar NPV, vilket är det netto monetära beloppet du kommer att få från en investering jämfört med en alternativ investering som gav dig diskonteringsräntan. Med andra ord, om detta nummer är positivt, tjänar du mer pengar än vad du skulle få om du valde en alternativ investering. Om det är negativt, kommer du att få färre vinster. Kom ihåg dock att beräkningen av beräkningen beror på noggrannheten i uppskattningarna av framtida kassaflöden och diskonteringsräntan.

För exemplet med citronadioskiosk skulle det uppskattade slutliga värdet på kompressorn VAN vara:

48,98 + 36,98 + 26,67 - 100 = 11,73 euro.

Bestäm huruvida investeringen ska eller inte. I allmänhet, om NPV av din investering är ett positivt tal, blir din investering lönsamare än ett alternativ, så du borde acceptera det. Om NPV är negativ skulle det vara bättre att investera dina pengar på annat håll, så den föreslagna investeringen bör avvisas. Observera att det här är bara allmänna idéer. I den verkliga världen är fler faktorer vanligtvis inblandade i processen för att avgöra om en viss investering är en bra idé.

I exemplet på lemonadekiosken är VAN 11,73 euro. Eftersom det är positivt kommer du förmodligen att bestämma att köpa juicer.

Kom ihåg att det här inte betyder att knäpparen bara får dig 11,73 euro. Istället innebär det att verktyget tillåter dig att få den önskade avkastningsgraden på 4% per år, plus 11,73 euro extra. Med andra ord är investeringen 11,73 euro mer lönsam än alternativet.

Del 2

Använd VAN Equation

Jämför investeringsmöjligheter baserat på deras NPV. Genom att beräkna NPV för flera möjligheter kan du enkelt jämföra investeringar för att bestämma vilka som är mer lönsamma än andra. I princip är investeringen med högsta NPV den mest värdefulla, eftersom dess vinst över tiden är högre än de nuvarande resurserna. Av detta skäl måste du först och främst föredra investeringar med högsta NPV (förutsatt att du inte har tillräckligt med resurser för att göra varje investering med en positiv NPV).

Tänk dig att du har 3 investeringsmöjligheter. Den första har en van på 150 euro, den andra av 45 euro och den tredje av -10 euro. I denna situation skulle du välja 150 euro investeringen först eftersom den har den högsta NPV. Om du har tillräckligt med resurser kan du investera upp till 45 euro senare eftersom värdet är lägre. Du skulle hellre förlora investeringen på -10 euro, eftersom det med en negativ NPV kommer att generera mindre vinst än en alternativ investering med liknande risknivå.

Använd formeln PV = FV / (1 + i)^t för att beräkna nuvarande och framtida värde. Genom att använda en lite modifierad formel jämfört med den klassiska VAN-knappen kan du snabbt bestämma hur mycket det kommer att vara värt i framtiden en aktuell summa pengar (eller hur mycket summan av framtida pengar är värt i nuet). Använd bara formeln PV = FV / (1 + i)^t, var den är diskonteringsräntan, t antalet analyserade tidsintervaller, PV värdet av framtida pengar och PV värdet av pengar i nuet. Om du vet variablerna den, t och PV eller PV, är det relativt enkelt att hitta den sista.

Tänk dig att du vill veta hur mycket 1000 euro kommer att vara värt om 5 år. Om du är mer eller mindre medveten om att kunna få en 2% avkastning på denna summa pengar, kommer du att ersätta variablerna på så sätt: 0,02 är den, 5 är t och 1000 är PV. Så här hittar du FV:

1000 = FV / (1 + 0,02)⁵.

1000 = FV / (1,02)⁵.

1000 = FV / 1,104.

1000 x 1,104 = FV = 1104 euro.

Använd intern avkastning. Den interna avkastningsräntan eller IRR är diskonteringsräntan som ger dig en NP lika med 0. Med andra ord är det diskonteringsräntan där en alternativ investering har exakt samma värde som den möjlighet du analyserar . Det kan vara ett annat användbart verktyg för att förstå vilka investeringar som är mest kloka. I allmänhet är de som kännetecknas av höga TIRs lönsammare än de med lågt TIR, eftersom det innebär att avkastningsgraden för en alternativ investering bör vara högre för att generera samma värde.

Till exempel, om du har en möjlig investering med en 5% TIR (den = 0,05) och en med en TIR på 10% (den = 0,10), bör du välja den senare, eftersom en alternativ investering ska ha en högre avkastning så att det är lika lönsamt. Med andra ord är det en investering som ger dig mer vinst.

Du kan beräkna TIR av din investering med VAN-ekvationen - du borde leta efter variabeln den när NPV är 0. Om du måste analysera mer än en tidsperiod (t > 1) kräver detta en komplex matematisk beräkning. En enklare lösning är att använda en enkel online TIR-kalkylator, som detta.

Undersök utvärderingsmetoderna för att få mer korrekta vans. Som nämnts ovan beror noggrannheten i vilken NPV-beräkning som helst beror på noggrannheten i de värden du använder för diskonteringsräntan och framtida kassaflöden. Om diskonteringsräntan liknar den sanna avkastningsräntan som du kan få från en alternativ investering med liknande risk och de framtida kassaflödena liknar de belopp som du faktiskt kommer att få från investeringen kommer NPV-beräkningen att vara korrekt. För att göra en beräknad beräkning av dessa värden genom att ta dem närmare de riktiga, borde du titta på företagets värderingsteknik. Eftersom stora företag ofta måste göra stora investeringar med flera miljoner dollar, kan metoderna som används för att bestämma om de är fasta vara ganska sofistikerade.

På internet kan du hitta ett stort antal finansiella resurser, som presenterar de komplicerade baserna av företagsvärdering till de som är nybörjare. Till exempel, den här korta guiden För nybörjare är det en bra utgångspunkt.

tips

Kom alltid ihåg att du kan behöva överväga andra icke-finansiella faktorer (t.ex. miljö eller sociala problem) för att förstå när man ska fatta ett investeringsbeslut.
NPV kan också beräknas med hjälp av en finansiell kalkylator eller en serie specialtabeller, användbart om du inte har en kalkylator för att beräkna kassaflödesrabatterna.

varningar

Undvik att göra ekonomiska beslut utan att först överväga tidens värde av pengar.

Saker du behöver

blyertspenna
charter
kalkylator

Dela på sociala nätverk:

Relaterade