Hur analyserar förhållandet mellan skuldsättning och kapital

Andelen skuldsättning till eget kapital är ett finansiellt index som används för att utvärdera strukturen i ett företags kapital. Specifikt mäter detta förhållande sammansättningen av ett bolags balansräkning, som utgör dels skuldsättningen och å andra sidan av det kapital som aktieägarna betalar. Förhållandet mellan skuldsättning och eget kapital (även kallad hävstångseffekt eller hävstångseffekt) på engelska ger finansanalytiker och potentiella investerare ett snabbt verktyg för att förstå förekomsten av skuld i ett företag och därmed dess exponering fluktuationer i räntan och risken för insolvens. Att veta hur man analyserar förhållandet mellan skuldsättning och eget kapital kan hjälpa dig att bestämma företagets hälsotillstånd för att bestämma om du ska investera pengar eller inte.

steg

Det bestämmer förhållandet mellan skuldsättning och eget kapital hos företaget i fråga. Kvoten beräknas helt enkelt genom att dividera bolagets totala skulder för aktieägarnas kapitalbidrag. Dessa poster finns i bolagets balansräkning.

I allmänhet ingår endast betungande och långfristiga skulder i beräkningen av förhållandet. Kortfristiga obligationer, som kortsiktiga kassakrediter, lämnas ofta ut eftersom de inte ger mycket information om bolagets upplåning.
Vissa obligationer utanför balansräkningen bör emellertid också ingå i beräkningen när de är tillräckligt stora för att påverka skuldsättningsgraden.

Gör en snabb bedömning av bolagets kapitalstruktur. När du väl har bestämt förhållandet mellan skuldsättning och eget kapital för ett visst företag kan du få en uppfattning om företagets kapitalstruktur. Ett förhållande av en indikerar till exempel att företaget finansierar sina projekt med lika stora skulder och eget kapital. Ett lågt förhållande (under 0,30, ungefärligt) anses generellt vara bra, eftersom företaget har en låg skuldsättning och därför är mindre utsatt för risk vad gäller ränte- eller kreditvärdering.

Tänk på de specifika finansiella behoven hos den sektor där företaget är verksamt. I allmänhet är ett högt förhållande mellan skuldsättning till riskkapital (lika med eller större än 2) oroväckande, eftersom det indikerar ett högt utnyttjande av skuldsättningen. Men i vissa sektorer kan det vara lämpligt. Byggföretag, till exempel, finansierar sina projekt nästan helt med hjälp av lån, i form av marklån. Detta leder till ett högt förhållande av skuld till eget kapital, men företaget leder inte nödvändigtvis till en verklig risk för misstag.

Bestämmer förekomsten av egna aktier i förhållandet mellan skuldsättning och eget kapital. När ett företag emitterar aktier redovisas aktierna i balansräkningen till sitt nominella värde. När bolaget återköper egna aktier (så kallad återköp) redovisas egna aktier i balansräkningen till inköpspriset - detta kan leda till en minskning av kapitalet, vilket ökar förhållandet mellan skuld och eget kapital. Ett högt förhållande kan därför helt enkelt vara ett resultat av återköp av egna aktier.

Utöka din analys med andra finansiella kurser. Förhållandet mellan skuldsättning och eget kapital ska aldrig användas ensamt. Till exempel, om ett företag har ett högt skuldsättningsgrad till eget kapital, kan du rimligen vara oroad över sin förmåga att betala sina skulder. För att lösa detta problem kan du också analysera räntetäckningen, vilket är företagets rörelseresultat dividerat med summan av räntekostnaden. Höga rörelseresultat gör det också möjligt för ett företag fullt av skulder att regelbundet uppfylla sina skyldigheter.

tips

Vid bedömning av skuldsättningsgraden till eget kapital som anges på en finansiell webbplats, var försiktig med att verifiera exakt vilka skuldposter som ingår i beräkningen.

Dela på sociala nätverk:

Relaterade