Hur man beräknar marknadsvärdet för ett företag

När man analyserar företagets ekonomiska hälsa eller avser att förvärva det, är uppskattning av värdet ett grundläggande steg. Tyvärr kan ett helt företag inte bedömas med samma lätthet som ett mindre, mer likvida system som eget kapital beräknas. Det finns emellertid olika metoder för att beräkna ett företags marknadsvärde med viss noggrannhet. Dessa metoder tar hänsyn till faktorer som bolagets börsvärde, analys av jämförbar försäljning och analys av bolagets balansräkning.

Beräkna marknadsvärdet för ett företag

Beräkna eget kapital för att beräkna dess värde. Den mest effektiva och omedelbara metoden för att bestämma ett företags marknadsvärde är att beräkna vad som kallas kapital kapitalisering, dvs det totala antalet cirkulerande aktier. Observera att denna metod endast gäller för bolag noterade på börsen där värdet av aktierna kan bestämmas enkelt.

Börja med att bestämma antalet cirkulerande aktier och multiplicera det här numret med nuvarande aktiekurs för att bestämma eget kapital. Resultatet representerar det totala värdet av investeraraktier och ger en ganska noggrann bild av företagets allmänna värde.
Tänk på exempel, Anderson Enterprises, ett offentligt handlat teleselskap med 100 000 utestående aktier. Om varje aktie för närvarande är värd $ 13 är bolagets aktiekapital 1,300,000 dollar (100,000 x 13).
För att söka efter antal utestående aktier och nuvarande aktiekurs, kan du konsultera webbplatser för ekonomisk analys som Google Finance och Yahoo Finance.
Denna metod har emellertid nackdelen med att göra värdet av ett företag föremål för marknadsfluktuationer. Om börsen faller på grund av en extern faktor kommer bolagets eget kapital att falla i sin tur, även om den ekonomiska hälsan inte har förändrats.

Analysera senaste affärer och fusioner för att uppskatta värdet av ett företag. Denna värderingsmetod är väldigt effektiv om företaget är privat eller om uppskattningen av kapital kapitaliseringen anses vara orealistisk av någon anledning. För att beräkna ett företags marknadsvärde måste man se på försäljningspriserna för jämförbara företag.

Det finns en viss skönsmässig bedömning vid val av vilka företag som är jämförbara. Företrädesvis bör de företag som beaktas tillhöra samma sektor och vara ungefär lika stora som företaget som ska utvärderas. Vidare bör försäljningspriserna vara aktuella för att återspegla de mest aktuella marknadsförhållandena.

När du väl har hittat den senaste försäljningen av jämförbara företag måste du genomsnittsa alla sina försäljningspriser. Detta medel kan användas för att uppskatta det aktuella bolagets marknadsvärde.

Tänk exempelvis att tre nuvarande medelstora telekommunikationsföretag nyligen har sålts för 900.000, 1.100.000 och 750.000 dollar. Medelvärdet av dessa tre försäljningspriser är $ 916 000. Detta tycks tyda på att Anderson Enterprises kapitalkapital på 1,300,000 dollar representerar en alltför optimistisk uppskattning av dess värde.

Denna metod har vissa brister. För det första kan det vara svårt att hitta tillräckligt med data, eftersom det kan vara att handel med jämförbara företag äger rum sällan. Vidare beaktar denna värderingsmetod inte betydande skillnader mellan bolagens försäljning, som för företag som såldes på grund av ekonomiska svårigheter.

Uppskatta ett företag med tanke på de resurser det äger. I vissa fall kan ett företags värde endast rimligen fastställas genom att ta hänsyn till balansräkningen. Denna metod är mycket användbar vid utvärdering av ett holdingbolag eller ett investmentbolag, där det totala värdet av ett företags investeringar kan användas som ett mått på företagets värde.

Föreställ dig att Anderson Enterprises har en nettovärde på $ 1.100.000. Om dessa resurser huvudsakligen består av investeringar i andra företag, är detta resultat en rimlig uppskattning av Anderson Enterprises totala värde.

Utvärdera ett företag genom att anta multiplikatormetoden. Den lämpligaste metoden för utvärdering av småföretag är multiplikatormetoden. Den betraktar ett intäktsindex, såsom total bruttoförsäljning, total bruttoförsäljning och lager eller nettovinst och multipliceras med en lämplig koefficient för att erhålla värdet av företaget.

Den använda koefficienten varierar beroende på sektor, marknadsförhållanden och en viss situation inom företaget. Definitionen av detta nummer är ganska godtyckligt, men ett bra resultat kan erhållas genom att konsultera en branschorganisation eller en finansiell konsult.

Tänk exempelvis att den lämpliga multiplikatorn för ett medelstort telekommunikationsföretag är 0,8 x nettovinst. Om Anderson Enterprises nettovinst i år är 1 400 000 USD, verifierar multipliceringsmetoden företagets värde till 1,120 000 dollar (0,8 x 1,400 000).

tips

Anledningen till sin bedömning bör påverka den vikt som tilldelas ett företags marknadsvärde. Om du överväger att investera i ett företag, bör den primära frågan vara dess tillväxt, inte det totala värdet eller storleken.
Ibland är termen "Enterprise Value" Det används för att beskriva det totala priset för inköp av ett företag. Detta resultat kommer i allmänhet att vara högre än företagets marknadsvärde, vilket bestäms ovan.

Dela på sociala nätverk:

Relaterade