Hur man beräknar förhållandet mellan pris och vinst

Prisförhållandet, även kallat P / E-förhållandet (från det engelska priset / vinst), är ett verktyg som används av investerare att bestämma om det är lämpligt att köpa vissa aktier. I synnerhet är P / E-förhållandet ett index som gör det möjligt för investerare att veta vad som är förhållandet mellan kostnaden för bolagets andel och företagets vinst som motsvarar den andelen. I praktiken är det som att veta hur många dollar du måste betala för att kunna köpa 1 dollar av företagets vinst. Ett lågt P / E-förhållande lockar investerare eftersom det betyder att för varje dollar av inkomster måste de betala mindre än en dollar. Samtidigt förväntas det generellt att företag med högt P / E-förhållande ser att deras resultat växer mer än de med lågt P / E-förhållande.

Del 1

Beräkna rapporten

Använd formeln för att beräkna P / E-förhållandet. Detta är enkelt: marknadsvärde per aktie dividerat vinst per aktie.

Marknadsvärdet per aktie är helt enkelt kostnaden för en andel av ett börsnoterat aktiebolag. Till exempel, den 23 augusti 2013 en Facebook-aktie noterades (så det kostar) $ 40.55.
Resultat per aktie beräknas genom att ta ett företags resultat under de senaste fyra kvartalen, subtrahera eventuella utdelningar och dividera resterande belopp med antal utestående aktier:

Här är ett exempel. Låt oss ta ett exempel med ett riktigt börsnoterat börs: Yahoo!. Den 23 augusti 2013, en Yahoo! det handlade på $ 27,99.

Vi har den första delen av vår ekvation, täljaren: 27.99.

Vi behöver beräkna vinst per aktie (i engelska vinst per aktie = EPS) av Yahoo!. Om du inte vill beräkna det själv kan du helt enkelt skriva "Yahoo!" och "EPS" i en sökmotor. Den 23 augusti 2013 Yahoo! det var $ 0,35 per aktie.

Dela upp $ 27,99 för $ 0,35. Få 79,97: Price-earnings-förhållandet för Yahoo! det är ca 80.

Del 2

Använd rapporten

Jämför P / E-förhållandet mellan olika företag inom samma sektor. P / E-förhållandet i sig säger ingenting om det inte jämförs med andra företag i samma sektor. Företag med lägre P / E-förhållande beaktas "billigare" att köpa - priset på sina aktier är lågt jämfört med företagets vinst - även om den här analysen ensam inte visar om det är lämpligt eller inte att köpa ett företag.

ABC-aktien handlar exempelvis till $ 15 per aktie och har ett P / E-förhållande på 50. XYZ-aktien handlar på $ 85 per aktie och har ett P / E-förhållande på 35. I det här fallet är det billigare köpa XYZ-värdepapper, även om aktiekursen är högre än ABC-aktiernas andel. Detta beror på att med titeln XYZ betalar du $ 35 för varje dollar vinst, medan med ABC-titeln betalar du $ 50 för varje 1 dollar vinst.

P / E-förhållandet kan påverkas av investerarnas förväntningar på värde "framtid" av ett företag. Även om P / E-tal anses ofta vara ett tecken på hur företaget har utvärderats i det förflutna, är det också en indikation på vad investerare tycker om dess framtidsutsikter. Detta beror på att aktiekurserna är en spegel av hur mycket folk tror att en titel kommer att vara värd i framtiden. Därför är ett högt P / E-förhållande ett tecken på att investerare förväntar sig en tillväxt i företagsvinster.

Skuld eller hävstång kan artificiellt sänka företagets P / E-förhållande. Att ha stora skulder ökar vanligen företagets riskprofil. Med detta jämförs två företag med samma identiska verksamhet, i samma identiska sektor, med ett moderat skuldbelopp som har ett P / E-förhållande lägre än den som inte har några skulder. Tänk på detta när du använder P / E-förhållandet för att utvärdera ett företags sundhet.

Dela på sociala nätverk:

Relaterade

Hur man beräknar förhållandet mellan pris och vinst

steg

Del 1

Del 2