Hur man beräknar utdelningsbetalningsförhållandet

I ekonomi, är utdelningsgraden ett system för att mäta den del av intäkterna från ett företag som betalas ut till dess investerare i form av utdelning i stället för att återinvesteras i företaget i en given tidsperiod (vanligtvis ett år, den period som definieras "övning"). Vanligtvis tenderar större utbetalningsföretag att vara mer mogna och stabila företag som redan har utvecklats betydligt, medan de som har lägre utdelningsnivåer oftast är yngre och har höga potentiella tillväxtmarginaler. För att beräkna utdelningsförhållandet för ett visst företag under en viss tid kan du använda både formeln betald utdelning / nettovinst den där årlig utdelning per aktie / vinst per aktie - De är båda likvärdiga formler.

Metod 1

Nettoinkomst och utdelning

Fastställa bolagets nettoresultat. Först och främst för att beräkna utdelningsförhållandet för ett bolag är det nödvändigt att bestämma dess nettoinkomst som produceras under den tidsperiod som beaktas (notera att kalenderåret är den period som vanligtvis beaktas). Denna information finns i bolagets balansräkning. För att vara tydlig måste du leta efter rörelseresultatet efter att ha dragit ned alla kostnader, inklusive skatter, företagskostnader, nedskrivningar, avskrivningar och finansiella kostnader.

Tänk dig att Jims nya glödlampaföretag i sitt första verksamhetsår har uppskattat 200 000 dollar, men har medfört totala kostnader på 50 000 USD. I detta fall skulle nettobeloppet för Jim Light Bulbs vara 200 000 - 50 000 = $ 150.000.

Identifiera de utdelade utdelningarna. Vid denna tidpunkt är det nödvändigt att finna det belopp som bolaget i den här perioden har beaktat i form av utdelning. Utdelningar är de betalningar som ges till företagets medlemmar istället för att sparas eller återinvesteras i företaget. Utdelningar redovisas vanligtvis inte i avkastningen, men beskrivs i bokslutet i noterna till bokslutet (om företaget publicerar det).

Vi förutser att Jims Light Bulb, som är ett ganska ungt företag, beslutade att återinvestera en stor del av sin vinst genom att öka sin produktionskapacitet och betala endast 3 750 dollar i utdelning per kvartal. I det här fallet kommer vi att ha 4 × 3,750 = $ 15.000 av utdelningar som betalats under första verksamhetsåret.

Dela ut utdelningar med nettoinkomst. När en nettovinst som ett företag har producerat har bestämts och utdelningen betalats över en viss tid, är beräkning av utdelningsförhållandet relativt enkelt. Allt du behöver göra är att dividera utdelningar som betalats för nettoresultatet - resultatet är utdelningsförhållandet.

Så för Jims glödlampor kan vi beräkna utdelningsutdelningsförhållandet genom att dela 15 000/150 000 = 0,10 (eller 10%). Det innebär att Jim Lightbulbs betalade 10% av vinsten till sina investerare och investerade resten (90%) i bolaget.

Metod 2

Årlig utdelning och vinst per aktie

Beräkna utdelningen per aktie. Metoden som beskrivs ovan är inte den enda som beräknar ett företags utdelningsförhållande - det kan också bestämmas med två andra finansiella variabler. För att tillämpa detta alternativa system börjar vi genom att leta efter utdelningen per aktie (eller DPS, från den angelsaxiska akronyn från utdelningar per aktie). Detta representerar summan av pengar som varje investerare får för varje aktieinnehav. Denna information finns vanligtvis i kvartalsrapporterna, så lägg bara till uppgifterna för de fyra kvartalen för att hitta uppgifterna på årsbasis.

Låt oss se ett annat exempel. Det gamla och väletablerade företaget I Tappeti di Rita har inte mycket utrymme för tillväxt på sin nuvarande målmarknad, snarare än att investera vinsten för att expandera, föredrar den att betala sina aktieägare väl. Antag att Rita Carpets i första kvartalet betalade $ 1 utdelning per aktie, $ 0,75 i andra kvartalet, $ 1,50 i tredje kvartalet och $ 1,75 i fjärde kvartalet. Om vi vill beräkna utdelningsförhållandet för hela året måste vi överväga 1 + 0.75 + 1.50 + 1.75 = $ 4 per aktie som vår DPS (utdelning per aktie).

Fastställa vinst per aktie. Det är då nödvändigt att bestämma vinst per aktie (EPS, från Anglo-Saxon Acronym Earnings Per Share) av bolaget. EPS representerar summan av nettovinsten dividerat med antalet aktier som innehas av aktieägare eller med andra ord hur mycket pengar som varje aktieägare kan kontanter om hypotetiskt företaget distribuerar sina utdelningar med 100% av nettovinsten. Denna typ av information finns vanligtvis i företagets bokslut.

Föreställ dig att jag Tappeti di Rita har 100 000 aktier som innehas av aktieägarna och att det under det senaste året producerade 800 000 dollar i vinst. I detta fall skulle dess EPS ha varit 800 000/100 000 = 8 $ per aktie.

Dela utdelningen per årlig andel för vinst per aktie. När det gäller den metod som beskrivs i början är allt som återstår att dela upp de två värden som erhållits. Utdelningens utdelningsgrad beräknas genom att dividera utdelning per aktie per vinst per aktie.

För Rita-mattorna kan utdelningsförhållandet beräknas med divisionen 4/8 = 0,50 (eller 50%). Med andra ord betalade bolaget sina aktieägare förra året halv av vinsten i form av utdelning.

Metod 3

Användning av utdelningsförhållandet

Det reglerar särskilda utdelningar engångs. Faktum är att utdelningens utdelningsgrad endast tar hänsyn till utdelningar som regelbundet betalas till aktieägarna. Men ibland betalar vissa företag engångsutdelning till alla (eller ens ensam) till några) av dess medlemmar. För att beräkna utdelningsgraden så exakt som möjligt, denna typ av utdelning "speciell" det bör inte beaktas i beräkningen. I enlighet med denna logik bör formeln för beräkning av utdelningsförhållandet i de perioder där utbetalning av extraordinära utdelningar sker, ändras enligt följande: (Totala utdelningar - extraordinära utdelningar) / nettoinkomst.

Till exempel, om ett företag betalar regelbundet utdelning varje kvartal för en årlig totalt $ 1.000.000, men efter en extraordinär positiv kontanter han hade beslutat att betala en extra utdelning på $ 400.000, skulle vi fortfarande försumma denna extra utdelning i utbetalningsförhållande beräkning. Om man antar en vinst på 3 000 000 dollar skulle bolagets utdelningsförhållande vara lika med (1 400 000 - 400 000) / 3 000 000 = 0,334 (eller 33,4%).

Använd utdelningsförhållandet för att jämföra olika investeringar. Ett system som människor som har möjlighet att investera pengar tar för att jämföra olika investeringsmöjligheter är att kontrollera utdelningsförhållandet som de olika alternativen har registrerat över tiden. Investerare anser vanligtvis storleken på detta förhållande (med andra ord om företaget levererar så mycket eller så lite av sina inkomster till sina aktieägare), liksom dess stabilitet (dvs vad har förändrat förhållandet från en övning andra). Utdelningsandel attrahera olika investerare olika mål, men oftast betala ut förhållandet är mycket hög som mycket låg (som är de flyktiga eller de som tenderar att minska med tiden) visar placeringar högrisk.

Välj höga förhållanden för stabil inkomst och låga förhållanden för höga tillväxtpotentialer. Som föreslagits tidigare finns det giltiga skäl till varför både höga och låga utbetalningar kan locka en investerare. För de som söker en säker investering för att få en stabil inkomst kan höga utbetalningar tyder på att bolaget har blivit så stort att det inte längre behöver göra ytterligare stora investeringar och därmed utgöra en säker investering. Å andra sidan, för de som letar efter en spekulativ möjlighet i hopp om att få stora vinster på lång sikt kan låga utdelningsnivåer indikera att företaget investerar tungt i framtiden. Om företaget i slutändan uppnår önskad framgång kommer investeringen att visa sig vara mycket lönsam, men det kan också vara riskabelt, eftersom företagets långsiktiga potentialer förblir okända.

Akta dig för mycket hög utdelning utdelningsförhållanden. Ett företag som fördelar 100% eller mer av vinsten som utdelning skulle kunna se en bra investering, men faktiskt läses detta ofta som ett tecken på att företagets ekonomiska sundhet inte är bäst och lider av instabilitet. Ett utdelningsförhållande på 100% eller mer innebär att företaget betalar mer till sina medlemmar än det tjänar - det innebär att det förlorar pengar genom att betala sina medlemmar. Detta kan vara en signal för en drastisk minskning av utdelningsgraden i den närmaste framtiden, eftersom denna praxis nästan aldrig är hållbar.

Det finns emellertid undantag för denna trend. Konsoliderade företag med hög tillväxtpotential för framtiden kan ibland få utdelningsandel på mer än 100%. Till exempel 2011 AT&T har utbetalat en utdelning om cirka 1,75 dollar per aktie trots att den har givit en vinst per aktie på endast 0,77 dollar - ett utdelningsförhållande på över 200%. Men på grund av det faktum att vinsten per aktie beräknas för 2012 och 2013 var en bra bit över $ 2 per aktie, har ohållbarhet av kortsiktiga utdelningsandel inte destabiliseras finansiella uppskattningar av långsiktiga företag.

varningar

Utdelningsgraden bör inte förväxlas med utdelningsavkastningen, som beräknas enligt följande:
Utdelningsavkastning = DPS (utdelning per aktie) / marknadspris på aktien;
Det kan också beräknas som (utbetalningsgrad x EPS) / marknadspris.

Visa mer ... (4)

Dela på sociala nätverk:

Relaterade

Hur man beräknar utdelningsbetalningsförhållandet

steg

Metod 1

Metod 2

Metod 3

varningar