Hur man säljer till Discovery

I de flesta fall, när folk väljer att investera, till exempel genom att köpa en åtgärd, hoppas de att marknaden tenderar att öka. Att köpa en åtgärd till ett pris som är lägre än försäljningspriset kommer att ge vinst. Denna investeringsstrategi definieras i teknisk jargong "gå länge". Sälj en kort åtgärd eller "gå kort" det innebär att göra exakt motsatsen. Istället för att anta att aktiekursen tenderar att stiga i framtiden, så tror folk som säljer kort att värdet av deras investering är minska över tiden. Hur man genomför en strategi för kortförsäljning? Hur man gör vinst? Fortsätt läsa artikeln för att ta reda på det.

Del 1
Veta grunderna

Läs de tekniska termerna. När det gäller att sälja en säkerhet eller en finansiell tillgång måste man känna till betydelsen av tre specifika terminologier: gå kort (kort), täcka en position, marginal.

Gå kort Det är operationen som innebär försäljning av en handling utan att ha den. När du går kort på ett lager säljer du en åtgärd till ett visst pris genom att fråga det på lån till din mäklare, vilket i detta fall fungerar som garant. Enkelt uttryckt antar du, baserat på din analys, att du kan köpa tillbaka åtgärden såld till ett lägre pris vilket ger upphov till vinst.
Täck en position innebär att du stänger din försäljningstransaktion genom att köpa samma lager. Eftersom din mäklare bara har lånat ut de aktier du sålde för att stänga din position måste du köpa tillräckligt med aktier lock lånet mottogs.
den marginal Det är det medel som låter dig utföra din ekonomiska verksamhet. När du köper med en marginal lånar du i praktiken dina medel ur de medel som behövs för att köpa eller sälja aktier som då kommer att användas som lånegaranti.

Prata med din ekonomiska rådgivare. Om du utnyttjar tjänsterna i den här professionella siffran, konsultera den för att diskutera investeringsalternativ och verktyg som passar din situation. Kortförsäljning är en mycket aggressiv strategi och är därför utsatt för hög risk. Beroende på din ekonomiska situation och de investeringsmål du ställt in, säljer kort kanske en bra strategi.

En finansiell rådgivare kan bestämma när det är rätt att sälja kort. För att minska risken du utsätter för dig kan du också rekommendera olika verktyg som kan kombineras med den strategin.

Tänk på fördelarna. Vid en korrekt analys kan försäljningen i det öppna generera bra vinster. Tänk på följande exempel: du vill sälja 100 aktier i XYZ-företaget i det öppna. Nuvärdet av denna andel är 20 euro per enhet. Kontakta en mäklare och öppna ett konto med en insättning på minst 2 000 euro som en marginal. Därefter be mäklaren att fungera som garant för den korta försäljningen av 100 aktier i företaget XYZ (mäklaren kommer att "låna" aktierna i sin portfölj eller i portfölj av en av sina kunder). Efter transaktionen kommer mäklaren att kreditera ditt konto € 2000.

Efter att du öppnat din korta position, vänta tills aktiekursen faller. Vid denna tidpunkt sprider företaget XYZ rapporten om vinst för tredje kvartalet, vilket är mycket katastrofalt. Den direkta konsekvensen är att aktiekursen sjunker till 15 euro. Köp sedan 100 aktier i företaget XYZ till ett pris av € 15 för "lock" din ursprungliga position. Nu har du 100 reella aktier som du kan återvända till mäklaren, som var garant för att öppna din position. Denna process kallas "täckning" av en kort position.

Din vinst beror på skillnaden mellan det pris som du sålde de första aktierna och det pris där du återköper detsamma "lock" din position. I vårt exempel sålde du aktierna i företaget XYZ till 2 000 euro och du återköpte dem till 1 500 euro. Din vinst är därför 500 euro. Vinsten debiteras till ditt konto vilket ger totalbeloppet till 2 500 euro.

Utvärdera risken. Försäljning i det öppna är mycket mer riskabelt än att köpa (i teknisk jargong "gå länge"). När du köper ett lager antar du ett scenario där priset på den köpta tillgången växer. Antag att vi köper 100 aktier i JKL-bolaget till ett pris av 5 euro per aktie. I det här fallet är den maximala materialiserbara förlusten 100% av din investering, eller 500 euro. Å andra sidan är din vinst nästan oändlig eftersom det inte finns några gränser för tillväxten av värdet på det lager du köpte. Det innebär att det finns en gräns för totala förluster, men inte för vinster.

Exakt motsatsen är sant när du säljer kort. De vinster du kan göra har en gräns som dikteras av hur mycket aktierna kan skrivas av, att kunna nå högst noll. Å andra sidan kommer du att förlora pengar i proportion till den potentiella ökningen av aktiens värde och, som tidigare visat, är det pris som uppnås potentiellt oändligt.

Till exempel, låt oss ta fallet med XYZ-företaget ses igen i de föregående stegen. Låt oss anta att du lånar 100 XYZ-aktier för 20 euro från mäklaren och sedan säljer dem direkt som tidigare. Intäkterna från försäljningen (2 000 euro) debiteras från mäklaren på ditt konto. Ditt ursprungliga konto på 2 000 euro, efter försäljningen, kommer att öka till 4 000 euro. Vi väntar därför att aktiekursen faller så vi kan "lock" vår position.

Tyvärr priset på aktierna i företaget XYZ inte Han faller. Tvärtom gör aktiernas värde ett uppåtgående hopp upp till 30 €. Eftersom marknaden är fel bestämmer du för att begränsa förluster och stänga din bearish position, sedan köpa 100 aktier för 30 euro per styck. På så sätt kan du återlämna aktierna till mäklaren och stänga din position. Med tanke på att för "lock" Din investering måste betala 3 000 euro och ha tjänat 2 000 från den ursprungliga försäljningen, vilket innebär en nettoförlust på 1 000 euro genom att halvera balansen på ditt ursprungliga konto.

Del 2
Tänk på tillgängliga alternativ

Gör en analys av dina investeringar. Att sälja kort, liksom att gå länge, är en investeringsstrategi. Kontrollera noggrant den aktuella marknadsutvecklingen och ta reda på vilka företag eller aktier som eventuellt kan avskrivas inom en snar framtid. Börja inte med din analys med målet att gå kort på en rubrik - välj bara att agera när alla uppgifter tyder på att det är en bra strategi att göra det.

åtgärder: vid analys av grundmarknaderna på aktiemarknaden, var särskilt uppmärksam på förväntningarna på de noterade bolagens framtida vinst. Detta är den viktigaste aspekten, vilket har stor inverkan på bestämningen av aktiekursen. Även om dessa uppgifter är omöjliga att förutsäga exakt, kan framtida vinster vara beräknade med en acceptabel approximation, baserat på lämplig information.
Åtgärder kan vara övervärderad. Denna effekt är mycket vanlig när de marknadsfaser som kallas förekommer "spekulativa bubblor" eller när ett lager köps en massa på våg av entusiastiska nyheter om företagets framtid. Låt oss ta ett exempel: ABC-företaget har upptäckt ett nytt läkemedel som kan bota cancer. Investerare, glada över nyheterna, börjar köpa sina aktier genom att trycka upp det relativa priset och ta det på en enda dag från € 10 till € 40 per aktie. Trots att företagets utsikter är bra finns det fortfarande många hinder innan drogen kan ha önskad framgång (testperiod, tävling etc.). De kloka investerarna som tar hänsyn till alla dessa faktorer kan anta att aktierna i ABC-bolaget för närvarande är övervärderade, ett scenario som skulle leda till en plötslig prisminskning. Åtgärder av denna typ, övervärderade, är en utmärkt kandidat för att genomföra en kort försäljning.
obligationer: eftersom obligationerna är ett finansiellt instrument i alla avseenden kan de säljas i det öppna. Om du väljer att sälja ett kort kort, kolla på värdet, vilket är nära relaterat till räntan. När den senare faller, går priset på obligationslånet tvärtom, om räntan stiger faller priset. En investerare som beslutar sig för att sälja ett kort kort vill därför att räntan stiger och priset sjunker.

Identifiera de viktigaste marknadsindikatorerna. De bästa bestånden att sälja kort är de vars värde kommer att minska kort, men vars pris inte har fallit. Det finns flera indikatorer som kan hjälpa dig att identifiera potentiella kandidatkvalifikationer för att gå kort:

Pris / vinstförhållande (PE). EP beräknas genom att dividera marknadspriset för en åtgärd för vinsten som den genererat under de senaste 12 månaderna (nuvarande PE) eller för de som förväntas under de kommande 12 månaderna (framtida PE). EP är en viktig siffra i förhållande till hela marknaden eller jämfört med andra företag. Ett högt PE-värde kan indikera att de aktuella åtgärderna är övervärderade. Det kan dock också signalera att vi analyserar ett friskt, solidt företag med goda framtidsutsikter.

Till exempel, ett företag vars andelar är värda 60 euro och vinst är 5 euro per aktie bör ha en PE som är lika med 12 (60 ÷ 5 = 12).

Relative Strength Index (RSI). RSI-oscillatorn indikerar huruvida en åtgärd, under en viss tidsperiod (normalt 14 dagar), har köpts eller sålts mer. RSI erhålls genom en komplex beräkning, förenkling representeras av förhållandet mellan antalet dagar av det tidsintervall som beaktas, varvid slutkursen för den aktuella åtgärden är högre än den föregående dagens och antalet dagar där slutkursen för säkerheten är lägre än föregående dag. Det värdeområde som RSI kan anta varierar mellan 0 och 100.

Generellt sett, när värdet på RSI är cirka 70, kan det på lång sikt få en stark prishöjning. Det kan emellertid vara en spekulation och inte en hållbar och linjär tillväxt. I teknisk jargong sägs att handlingen i fråga är "köpta" och därför kan en prisnedgång vara nära förestående.

Både Europaparlamentet och RSI kan, om de anses ensamma, inte kunna ge viss och tillräcklig information. Var därför försiktig och utvärdera flera faktorer samtidigt innan du bestämmer dig för att sälja en kort säkerhet. Kom ihåg att ingen av de befintliga indikatorerna är ett säkert och obevekligt bevis för att besluta att gå in i position genom att köpa eller sälja en tillgång.

Innan du säljer en ekonomisk säkerhet kort, kontrollera den relativa "Kort ränta". Detta är andelen positiva positioner i förhållande till den totala andelen av en viss säkerhet som finns tillgänglig på marknaden. Till exempel visar ett lager bestående av 10 miljoner aktier, varav 1,5 miljoner, en "Kort ränta" lika med 15%. den "Kort ränta" låter dig veta hur många investerare som spekulerar att beståndet kommer att förlora värde på kort sikt. Dessa uppgifter finns i det offentliga området och publiceras i tidningen, inklusive till exempel "Il Sole 24 Ore".

en "Kort ränta" högt indikerar att investerare tror att åtgärden eller förpliktelsen i fråga kan förlora värde. Utför en djupgående analys för att identifiera andra faktorer som bekräftar sannolikheten för det hypotesiserade scenariot.

Å andra sidan kan ett stort antal korta positioner bidra till att öka volatiliteten hos det lager som tagits. Detta inträffar när många investerare täcker sina respektive korta positioner på kort tid, med en följdvis ökning av aktiekursen. Dessa breda marknadsrörelser utnyttjas ofta av andra investerare för att skapa vinst.

Utvärdera data "dagar att täcka" eller "Kort förhållande". Det här är det antal dagar som behövs för att täcka alla befintliga korta positioner i aktien, baserat på volymen av aktier som handlas dagligen. Till exempel om det är "Kort ränta" av en viss säkerhet är 20 miljoner aktier och den genomsnittliga dagliga volymen omsätts är 10 miljoner aktier, det tar 2 dagar att täcka alla korta positioner som för närvarande är öppna. Normalt föredrar investerare aktier med en "Kort förhållande" låg.

Utvärdera likviditeten på marknaden. Försäl aldrig aktier med dig liten likviditet. Hög likviditet innebär en bred tillgång till omsättbara aktier och en betydande volym handel. Om aktien i fråga har låg likviditet kan du kanske inte stänga dina positioner tillräckligt snabbt för att göra vinst.

Åtgärder med låg likviditet utsätter dig för risken att du måste stänga din position tidigt. Om ägaren till aktierna lånade till dig för att göra den korta försäljningen (ofta din mäklare) beslutar att sälja dem, kommer du att bli tvungen att ersätta dem. Du kan göra detta genom att identifiera en annan mäklare villig att erbjuda dig sina aktier eller köpa dem direkt från marknaden. Om den aktuella titeln inte är tillräckligt flytande kan det vara mycket svårt att kunna identifiera de åtgärder du behöver, vilket tvingar dig att stänga dina positioner.

Var försiktig eftersom processen att täcka korta positioner genererar en tillfällig uppåtgående rörelse i aktiekursens pris. Detta är en direkt, oönskad följd av att sälja upptäckta. Till exempel, när du säljer en tillgång kort, som följd, kommer det relativa priset att tendera att falla. För att täcka din position måste du köpa samma antal aktier, vilket kommer att generera motsatt effekt, det vill säga en ökning av priset. Om ett stort antal investerare samtidigt täcker sina korta positioner på en viss säkerhet, kan aktiekursen stiga avsevärt. Denna effekt kallas i jargongen "kort pressning".

Var tålamod. Investerare som föredrar bearish scenarier går in och ut ur marknaden mycket snabbt. De får besluta att göra en investering endast när möjligheten uppstår att göra vinst. Så var tålmodig och inte "chase" vinster, vänta bara på rätt möjlighet att agera.

Tack vare de många online-mäklare som erbjuder sina tjänster till billiga priser, och utan begränsning har tillgång till finansiell information, "dag handel" det har blivit en mycket populär aktivitet. Det kan emellertid vara en mycket riskabel strategi, speciellt om den utförs utan nödvändig erfarenhet på marknaderna. Fortsätt med små steg och var försiktig.

Del 3
Öppning och stängning av korta positioner

Hitta en pålitlig och säker mäklare. Om du inte har ett konto hos en mäklare behöver du öppna en. Tillgången till mäklare är väldigt bred, så det kan vara svårt att hitta den som passar dina investeringar. I huvudsak är finansiella intermediärer uppdelade i två grupper: de som erbjuder en komplett tjänst och de som bara utför finansiella intermediärer.

I det första fallet pratar vi om marknadsaktörer som välkomnar kunderna med ett stort antal finansiella tjänster och råd om hur man investerar sina pengar. Ofta erbjuder denna typ av mellanhänder anpassade investeringar baserat på kundens situation. Dessa mäklare arbetar i provision, det vill säga de får sina vinster från antalet utförda operationer. Normalt är procentsatsen för dessa mäklare större än den för mäklare som tillhör den andra typen.
I det andra fallet pratar vi om mäklare som bara utför finansiella intermediärer, utan att erbjuda ytterligare tjänster, såsom ekonomisk rådgivning för dina investeringar eller anpassning av sina produkter efter dina behov. Normalt utför de helt enkelt de finansiella transaktionerna du angav. Eftersom deras uppgift är begränsad till att fungera som mellanhand med den faktiska marknaden, är de provisioner de behöver mycket lägre. Som regel får operatörer av denna typ inte sina vinster från de investeringskommissioner som de rekommenderar, men får en lön.
Kolla om i det land där du bor finns en myndighet eller en förening som reglerar denna typ av verksamhet och kan erbjuda dig en komplett lista över mäklare och relaterade tjänster som erbjuds utöver användbar information, såsom curriculum vitae, numret licens och eventuella problem med kunder eller finansinstitut.

Valuta olika mäklare. När du har identifierat ett litet antal mäklare som kan uppfylla dina önskemål, träffa dem individuellt för att prata med dem och fråga alla frågor du vill ha. Denna process hjälper dig att förstå vilken som bäst passar dina behov. Här är några användbara frågor:

Hur mäklare betalas. Uppfattar de en lön eller arbete på provision? Får de ytterligare belöningar från det företag de arbetar för för att föreslå att investera i sina produkter? Få de belöningar från andra företag för de råd som ges? Procentandelen av sina provisioner är förhandlingsbar?

Provisioner. Till exempel betalar flera mäklare högre provisioner för transaktioner som omfattar ett antal aktier på mer än 500 eller 1000. Vissa typer av investeringar kan också ha olika kommissionsnivåer. Innan du gör ett engagemang måste du veta perfekt vad som väntar på dig.

Vilken typ av råd erbjuds du. De flesta mäklare kan erbjuda ett brett utbud av finansiell analys, forskning och verktyg som kan hjälpa dig med dina investeringar. Vissa kan erbjuda dig tillgång till information från finansiella företag som Standard & Poors. Andra ger dig en sofistikerad finansiell mjukvara som gör att du kan följa marknadsutvecklingen. Ta reda på de tjänster och rådgivningsnivå som finns tillgänglig för dig.

Öppna ett konto hos ett mellanliggande företag. Förfarandet för att öppna ett konto hos en mäklare är väldigt enkelt och snabbt. Ditt konto kommer att användas av mäklaren som en garantimarginal för att du ska kunna sälja aktier som du inte äger. Exakt som med något annat lån, från det ögonblick du går in på marknaden, kommer mäklaren att debitera dig en ränta och använda den köpta säkerheten (i detta fall den korta försäljningen av aktier) som en lånegaranti. För när du säljer ett kort lager, säljer du något du inte äger, intäkterna från försäljningen debiteras tillfälligt från ditt marginalkonto tills "coprirai" Din position genom att köpa tillbaka de sålde värdepapperen.

Vinsten av din korta försäljning kommer att användas av mäklaren som säkerhet, så länge du inte täcker din position. Om marknadsutvecklingen förändras kan du förlora några eller alla dina intäkter. För att bevara integriteten hos dina tillgångar kan du under vissa omständigheter tvingas ersätta aktierna eller fonderna i samband med öppna positioner.

När det gäller investeringar som använder hävstångseffekt, som därför presentera en marginal konto, är skillnaden mellan nuvärdet av relaterade till dina öppna positioner titlar och mängden prestatoti av mäklare till begreppet eget kapital (eget kapital) genomföra operationen.

För att öppna ett konto hos en mäklare måste du skriva ett kontrakt som kommer att förklara alla villkor som krävs för att använda marginalen, inklusive detaljer om räntorna på öppna transaktioner, villkor och ansvarsförhållanden med ett marginalkonto. Du kommer också att visas hur mäklaren använder värdepapper som handlas som säkerhet.

Innan du skriver det, läs kontraktet noggrant. Om du har några frågor, fråga dem till din mäklare och insistera tills allt är klart.

De flesta mäklare behöver en insättning på minst 2 000 euro. Dina ursprungliga tillgångar kommer att användas av mäklaren som "minsta marginal". Atri-mäklare kan istället begära en högre initial likviditet.

Identifiera de krav som mäklaren ställer för att fungera med ett marginalkonto. I Förenta staterna har Federal Reserve Board tillsammans med andra föreningar inklusive New York Stock Exchange inrättat förfaranden för att reglera handeln på finansmarknaderna. Förutom dessa regler, för att kunna garantera "marginal" som ska kunna fungera på marknaden, kan din mäklare be dig att följa ytterligare specifika krav.

Till exempel i USA, enligt "Förordning T", kan kortförsäljning endast ske genom att ha en marginal motsvarande 150% av värdet av de utbytta värdepapperen, beräknad vid transaktionstidpunkten. Antag att du sålde 100 aktier värda 40 euro vardera. För att stödja verksamheten, måste du ha en likviditet på € 6000 som kommer att användas som marginal: € 4000 kommer från försäljningen av aktierna medan den andra € 2000 (50% som krävs enligt lagstiftningen i USA) kommer att matcha insättningen första kontot.

När du öppnar din korta position, för att kunna behåll detta undvika att gå in "marginalanrop", värdet på ditt marginalkonto bör inte understiga 125%. Denna procentsats kan variera beroende på den valda mäklaren. Många stora mäklare behöver 130% eller högre procentandelar.

Om priset på de sålda aktierna stiger kommer det totala beloppet av lånet att öka och ditt kontosaldo minskar därefter. Om priset på aktierna istället skulle falla (scenariot som vi hoppas kommer att realiseras), kommer saldot på ditt konto att öka.

Vi antar till exempel att du har sålt 100 aktier för € 40 vardera. Den initiala balansen på ditt marginalkonto kommer att vara 6 000 euro. Om aktiekursen stiger till 50 euro, kommer du vara tvungen att öka kontoens likviditet för att uppfylla kraven för "underhåll av marginalen". Värdet på aktierna kommer nu att bli 5 000 euro, i stället för de första 4 000. Om mäklaren kräver en minimimarginal på 25% för att rekonstruera initialmarginalen och följa hans begäran (i jargong) "marginalanrop") du måste betala ytterligare 250 € på kontot.

Om du inte återställer din marginal genom att betala mer pengar, kan mäklaren besluta att stänga dina positioner genom att köpa 100 aktier till det aktuella marknadspriset. För att täcka marginalen får du bara en viss tid, varefter dina positioner kommer att likvideras. Den finansiella intermediären kan Be om alltid tillbaka de aktier han har lånat ut för att gå till marknaden och täcka dina positioner när som helst utan att anmäla dig något.

Be om aktier i mäklaren. Innan du kan sälja aktier av intresse för dig måste du avgöra om aktierna är tillgängliga. Upplåningen av aktier är en tillfällig operation, som endast kan gälla under en förutbestämd tidsperiod. I de flesta fall kan den som lånar aktierna (oftast mäklaren) begära att de återvänder när som helst.

I det här fallet är du inte ägare till sålda aktier. Mäklaren förblir ägare till de lånade värdepapperen och, om du blir frågad, måste du vara redo att "lock" dina positioner eller att returnera aktierna.

Nästan varje mäklare ger en indikator som visar möjligheten att få tillgång till vissa aktier. I avsaknad av användbara åtgärder kommer du inte att kunna sälja dem till marknaden genom att gå in i position.

För transaktionens längd måste investerare som säljer korta betala provisioner till ägaren av aktierna.

Ju större svårigheten att hitta titeln i fråga är desto högre avgifter beror på att kunna göra försäljningen.

Ange en försäljningsorder. För detta ändamål finns det flera alternativ, ibland olika från mäklare till mäklare:

Försäljningsorder på marknaden eller i bästa fall (MKT). Vissa marknader har begränsningar för kortförsäljning. Till exempel i USA "SEC-regel 201", designad för "skydda marknadens stabilitet och bevara investerarnas förtroende". Denna lag förbjuder kortförsäljning av aktier som har förlorat mer än 10% av värdet jämfört med stängningen av föregående dag och som inte uppfyller vissa villkor.

Begränsa försäljningsordern (LMT). Denna typ av order utförs endast om säkerhetspriset når ett fördefinierat värde. I vårt fall är gränsen det lägsta pris där du är villig att sälja aktierna. Till skillnad från en marknadsordnad ger en gränsvärde ingen säkerhet om utförandet (om priset inte berörs ordnas inte exekveras).

Försäljningsorder slutar. Denna typ av order omvandlas till en order i bästa fall så snart det angivna priset berörs. Om du till exempel tror att priset på ABC: s aktier kommer att falla efter att du träffat 15 €, kan du lägga en orderorder på 14 €. Om priset når € 14 kommer din order att köras direkt.

Ange en "Inköpsorder". För att stänga en kort (kort) försäljningsställning måste du använda en inköpsorder för "lock" de aktier som har lånats till dig av mäklaren. För att göra detta kan du välja olika alternativ:

Köporder på marknaden eller i bästa fall (MKT). Genomförandet av denna typ av order garanteras, men priset är uppenbarligen inte. I det här fallet, så snart ordern är inlämnad, kommer du att återköpa, till marknadspris, de åtgärder som krävs för att stänga din position. Denna typ av order är det bästa valet under följande förutsättningar:

Du måste täcka din korta position så snabbt som möjligt.

Du vill realisera en hög vinst och du är orolig att aktiekursen kan gå upp snabbt.

Begränsa inköpsorder (LMT). Denna typ av beställning utförs till ett pris som är lägre än det aktuella marknadspriset. Genom att till exempel ange en gränsköporder till ett pris av 20 euro kommer de aktuella aktierna att köpas när priset berör eller faller över 20 euro.

Om priset inte går ner tillräckligt kan gränsvärdena inte utföras.

Inköpsorder slutar. Det är den viktigaste typen av order för de investerare som älskar korta positioner. Du kan använda den för att skydda ditt kapital från förluster eller för att behålla vinster. När aktiekursen når eller faller över det angivna priset, görs din beställning omedelbart eller så snart som möjligt beroende på marknadens likviditet, som om det var en order i bästa fall (MKT). I det här fallet är exekveringspriset inte garanterat.

Oerfarna investerare bör alltid placera en stopporder som försäkring mot eventuella stora förluster. Om du till exempel antar att du har sålt aktierna i ABC-bolaget till ett pris av 60 euro per aktie, ska du omedelbart ange en stopporderorder (i jargong som också kallas "sluta förlusten") till ett pris av 66 euro. På så sätt om priset skulle stiga upp till 66 kronor skulle din beställning utföras genom att köpa tillräckliga aktier a "lock" din position och effektivt blockera förluster innan priset går upp igen. Denna procedur begränsar dina förluster till högst 10% av din investering.

Om priset ska falla till 50 euro per aktie, kan du avbryta din ursprungliga stopporder, ställas till 66 € och skriva in en ny på 55, vilket effektivt skyddar dina vinster från en eventuell prisökning. Denna typ av order är känd som "bakre stopp (TS)".

Del 4
Känn riskerna med försäljning till Discovery

Var beredd att betala ränta på din korta position medan du väntar på att kunna täcka dig själv. Normalt kan du stanna på marknaden med en kort position så länge du vill, men eftersom det sålunda sålda aktierna har lånats till dig av mäklaren måste du betala ränta på lånet. Ju längre din position kommer att vara öppen, desto högre belopp kommer du att behöva betala. Gratis pengar finns tyvärr inte.

När aktierna i de aktier som säljs i det öppna är svåra att erhålla på marknaden är den tillämpade räntan högre. I extrema fall skulle räntan kunna överstiga 20%.

Var försiktig, vissa investerare kunde vara "erinras". Detta händer när ägaren till de sålda aktierna kräver det tillbaka. Anledningen till din förfrågan kan vara annorlunda, till exempel kan en investerare tvingas täcka sina positioner eftersom mäklaren gör det "återkallande" åtgärder (kom ihåg att en tillgång som säljs i det öppna är inte din egendom, du är ensam "upp-"). Vid återkallelse kommer du att vara tvungen att täcka din position oavsett om du är i vinst eller förlust.

Om du inte är ägare till de aktier du säljer öppet måste du eventuellt stänga dina positioner. Många mäklare och banker förbehåller sig rätten att när som helst, utan förvarning, begära att deras aktier eller deras värdepapper återlämnas.

Även om det inte är ett vanligt scenario är det inte så sällsynt. Det kan verkligen uppstå när ett stort antal investerare försöker öppna korta positioner på ett visst lager samtidigt.

Observera att det går in "marginalanrop" Det kan tvinga dig att agera. Som investerare kommer mäklaren att be dig att behålla en viss marginal när du är på marknaden. Om jag var tvungen att gå in "marginalanrop", eftersom ditt kontosaldo har fallit under ett visst minimivärde, kommer du att bli tvungen att deponera ny likviditet för att återställa initialmarginalen eller stänga de öppna positionerna. Om du inte kommer att kunna återställa minsta marginal som krävs av mäklaren, kan du behöva täcka dina positioner snarare än förväntat.

I Förenta staterna kräver Federal Reserve Board för att genomföra kort försäljning en marginal på 150% av värdet av de aktuella aktierna. Många mäklare kan kräva ytterligare krav. I det här fallet, om du vill sälja 100 aktier värda 20 euro, ska ditt konto ha en likviditet på minst 2 000 euro som en marginal. Du måste också betala ytterligare ett belopp som motsvarar 50% av värdet på de aktier du vill sälja, i vårt fall lika med 1 000 euro för att få marginalen till 3000 euro totalt.

Om priset på de sålda aktierna stiger upp till 30 euro, måste du betala in i det andra kontot för att möta den nödvändiga marginalen. Eftersom värdet på de sålda aktierna nu har stigit till 3 000 euro måste du täcka skillnaden. Om din mäklare kräver en marginal på 25% för att undvika att gå in "marginalanrop", du måste betala ytterligare 750 euro.

Observera att företagens beslut kan öka risken för din verksamhet. Utöver den redan höga risken för kortförsäljning kan de val som gjorts av det företag du investerat i påverka vinster och förluster som genereras av din verksamhet. Du måste betala utdelningar på de sålda aktierna och täcka de extra aktier som härrör från en split.

Exempelvis betalar ofta noterade bolag utdelning till sina aktieägare. Om det här är fallet med företaget har du sålt ditt korta lager måste du betala summan som motsvarar utdelningarna som genereras av dina öppna positioner.

Analysera detta exempel: sälja 100 aktier i XYZ-företaget i det öppna. Medan du väntar på att priset ska falla för att täcka din verksamhet beslutar företaget att betala utdelning till aktieägarna lika med 10 cent per aktie. Det innebär att du har fått en skuld på 10 euro. I det här exemplet kan förlusten vara obetydlig, men med hänsyn till ett stort antal aktier eller större utdelningar är det lätt att inse att förluster kan bli mycket stora.

Om företaget beslutar att dela upp sina aktier kommer du att bli ansvarig för ett större antal aktier. Normalt klyvningen utföres med ett förhållande av 2 till 1. I detta scenario kan XYZ företaget dela sina aktier, vars strömvärde är 20 €, i eget kapital från värdet av 10 €, alltså dubblera antalet. Efter att ha delat ut 20 euro på aktier, kommer du att ha 200 € 10 aktier. En splittring förändrar inte placerarnas placeringar - men notera att för att täcka dina positioner måste du nu köpa tillbaka 200 aktier i stället för 100.

Se till att vädret inte är emot dig. Investerare som köper värdepapper håller ofta sina investeringar under betydande perioder, i väntan på lämplig tid att sälja. Vissa investerare behåller sina handlingar för livet. Vem säljer ut mot klockan måste ofta sälja och sedan täcka försäljningen mycket snabbt. Eftersom den lånar positionen från sin egen mäklare, arbetar den som säljer i öppet med den tid som beviljats av den senare.

Om du väljer att göra en kort försäljning måste du vara ganska säker på att aktiekursen kommer att sjunka snabbt. Ge dig själv en tidsgräns för att bestämma vad du ska göra. Om i slutet av den gräns du har satt, har priset på aktierna inte gått ner, utvärdera din position igen:

Hur mycket betalar du när det gäller intresse?

Hur mycket är dina förluster?

Är den analys som ledde dig till att ta ställning till att priset på aktierna kunde gå ner är fortfarande giltigt?

tips

Var försiktig om att använda detta finansiella instrument, åtminstone tills du har utvecklat ett pålitligt system för att välja lager att sälja.
Det undviker att sälja odefinierade aktier i företag som redan påverkats av en betydande försäljning av massa och med ett värde av indikatorn "Dagar att täcka" (anger hur många dagar som behövs för att täcka alla befintliga korta positioner baserat på volymen av aktier som handlas dagligen) mycket höga.
Håll alltid marginen på ditt konto högt för att undvika att exportera till det som heter "marginalanrop"- Om nödvändigt, överför dina pengar till ditt konto. Om din marginal är reducerad är det klart att din position strider mot den aktuella trenden i den valda titeln. Stäng dina positioner och förbered dig för nästa operation.
När du öppnar korta positioner ("kort"), övervakar alltid utvecklingen av marknaden. Om du av någon anledning inte kan kontrollera din verksamhet hela tiden, stäng alla dina korta positioner.
Kom ihåg att kortförsäljning är transaktioner som på sikt genererar höga kostnader som kan påverka din potentiella vinst.
Var uppmärksam på säljarnas intresse för de åtgärder du avser "shortare". När antalet investerare som vill sälja kort är för högt kan beståndet ingå i en lista över aktier som inte kan säljas, kallas "svår låna" (för internt bruk av banker och mäklare). I det här fallet måste du betala en extra provision för att sälja denna typ av aktier.

varningar

Om du av någon anledning mäklare eller bank som gör dig som en garant för försäljning av aktier i den öppna (dvs. den enhet som lånade du Equities för att genomföra försäljningen), kräver att du tillbaka, måste du hitta någon annan villig att agera som garant eller du kommer att bli tvungen att stänga dina positioner.
Var försiktig när du bestämmer dig för att öppna en kort position på en titel med en hög "Kort ränta"för om alla andra investerare väljer att säkra sina positioner kan du förverkliga en förlust på grund av den resulterande prisökningen.

Dela på sociala nätverk:

Relaterade